مقدمة

GuruFocus هي منصة بحث وتحليل مالي متخصصة في الاستثمار القائم على القيمة (Value Investing)، تأسست عام 2004 على يد الدكتور تشارلي تيان في ألين، تكساس. مستوحاة من فلسفات المستثمرين الأسطوريين مثل وارن بافيت وتشارلي مونغر، تهدف المنصة إلى تمكين المستثمرين الأفراد من اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة من خلال توفير بيانات مالية شاملة، أدوات تحليل متقدمة، وتتبع استثمارات المستثمرين الناجحين (المعروفين بـ “Gurus”). تُعد GuruFocus خيارًا مثاليًا للمستثمرين طويلي الأجل الذين يركزون على تحليل الأساسيات (Fundamental Analysis) بدلاً من التداول اليومي أو التحليل الفني.

في هذا الدليل الشامل، سنستعرض ميزات المنصة، المصطلحات الأساسية، كيفية استخدام الأدوات، خطط الأسعار المحدثة، مقارنة مع منصات أخرى، مزاياها وعيوبها، وتوصيات عملية للاستفادة القصوى من المنصة. سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو محترفًا، سيساعدك هذا الدليل على فهم كيفية استخدام GuruFocus لتحسين استراتيجياتك الاستثمارية.

ميزات منصة GuruFocus

تقدم GuruFocus مجموعة واسعة من الأدوات والموارد المصممة لدعم الاستثمار القائم على القيمة، مع التركيز على تحليل الأساسيات وتتبع استراتيجيات المستثمرين الناجحين. فيما يلي أبرز الميزات مع شرح تفصيلي:

1. الماسح الضوئي الشامل (All-In-One Screener)

يُعد الماسح الضوئي أداة مركزية في GuruFocus، حيث يتيح تصفية الأسهم بناءً على معايير مالية وأساسية متقدمة تشمل:

• المقاييس الأساسية: نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، العائد الربحي (Dividend Yield).
• مؤشرات القوة المالية: مثل Altman Z-Score (لتقييم مخاطر الإفلاس) وPiotroski F-Score (لقياس الصحة المالية).
• مقاييس التقييم: مثل نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P/FCF) وEV/EBITDA.
• فلاتر تتبع المستثمرين: تصفية الأسهم التي يمتلكها مستثمرون معروفون مثل وارن بافيت أو بيتر لينش.

مثال عملي: يمكنك إعداد فلتر لتحديد الأسهم ذات P/E أقل من 15، مع نمو أرباح سنوي يزيد عن 10%، ويمتلكها أكثر من 3 مستثمرين من “Gurus”.

2. تتبع استثمارات المستثمرين الناجحين (Guru Portfolios)

تشتهر GuruFocus بتتبع استثمارات أكثر من 175 مستثمرًا بارزًا (مثل وارن بافيت، كارل إيكان، وجورج سوروس) بناءً على الإفصاحات التنظيمية (مثل نماذج 13F المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات). تشمل هذه الميزة:

• التحديثات ربع السنوية: لعرض محافظ المستثمرين الكاملة.
• التحديثات في الوقت الحقيقي: لتتبع عمليات الشراء والبيع خلال الأسبوعين الماضيين.
• التحليل التجميعي: عرض الأسهم الأكثر شيوعًا بين المستثمرين الناجحين.

3. البيانات المالية التاريخية (30-Year Financials)

توفر المنصة بيانات مالية تصل إلى 30 عامًا لأكثر من 90,000 شركة مدرجة عالميًا، تشمل:

• بيانات الدخل، الميزانية العمومية، والتدفقات النقدية.
• مقاييس الأداء مثل العائد على حقوق الملكية (ROE) والعائد على الأصول (ROA).
• بيانات التقييم مثل GF Value (تقييم داخلي خاص بالمنصة).

مثال عملي: يمكنك تحليل شركة مثل Apple (AAPL) لمعرفة كيف تطورت هوامش الربح والديون على مدى عقدين.

4. الرسوم البيانية التفاعلية (Interactive Charts)

تتيح المنصة رسومًا بيانية قابلة للتخصيص لتصور البيانات المالية مثل:

• الأرباح لكل سهم (EPS).
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B).
• مقارنات القطاعات والصناعات.
  يمكن دمج هذه الرسوم مع مقاييس التقييم الخاصة بـ GuruFocus مثل GF Value.

5. حاسبة التدفقات النقدية المخصومة (DCF Calculator)

أداة متقدمة لتقييم القيمة الجوهرية (Intrinsic Value) للأسهم بناءً على نموذج التدفقات النقدية المخصومة. تتيح للمستخدمين إدخال افتراضات مثل معدل النمو ومعدل الخصم (WACC).

6. تتبع المعاملات الداخلية (Insider Trading)

توفر بيانات حول صفقات الشراء والبيع من قبل المطلعين (مثل المديرين التنفيذيين) بناءً على الإفصاحات المقدمة إلى SEC. يمكن تصفية هذه الصفقات حسب الحجم أو التاريخ.

7. اختبار الاستراتيجيات (Backtesting)

تتيح أداة الاختبار الرجعي تقييم استراتيجيات الاستثمار باستخدام بيانات تاريخية، مما يساعد على تقييم أداء استراتيجيات مثل “Buffett-Munger Screener” أو “Piotroski Score Screener”.

8. إدارة المحافظ (Portfolio Tracking)

يتيح للمستخدمين إنشاء وتتبع محافظ استثمارية، مع تحليلات أداء مفصلة تشمل:

• الأرباح/الخسائر.
• مقارنة الأداء مع مؤشرات السوق (مثل S&P 500).
• محاكاة استراتيجيات المستثمرين الناجحين.

9. الأخبار والتحليلات المالية

تجمع GuruFocus أخبارًا مالية من مصادر موثوقة، مع مقالات تحليلية وآراء خبراء تركز على استراتيجيات الاستثمار القائم على القيمة.

10. مؤشرات اقتصادية كلية

توفر المنصة بيانات اقتصادية مثل:

• مؤشر بافيت (Buffett Indicator) لتقييم تقييم السوق.
• نسبة شيلر P/E (Shiller P/E).
• منحنى العائد (Yield Curve).
• معدل التضخم الأمريكي.

المصطلحات والرموز في GuruFocus

لفهم المنصة بشكل أفضل، إليك قائمة بالمصطلحات الأساسية مع شرحها:

كيفية استخدام الماسح الضوئي (All-In-One Screener)

الماسح الضوئي هو أداة مركزية في GuruFocus، ويمكن استخدامه باتباع الخطوات التالية:

1. الوصول إلى الماسح:
   • من الصفحة الرئيسية، انقر على “Screeners” ثم اختر “All-In-One Screener”.
2. تحديد الفلاتر:
   • اختر من بين الفلاتر الأساسية (مثل P/E، Market Cap) أو الفلاتر المتقدمة (مثل Altman Z-Score أو Guru Ownership).
   • مثال عملي: لتحديد أسهم ذات قيمة منخفضة، أضف فلتر “P/E < 15” و”Piotroski F-Score > 7”.
3. تخصيص العرض:
   • اعرض النتائج في شكل جدول أو قائمة مع تفاصيل مثل GF Value أو ROE.
   • يمكنك تصدير البيانات إلى Excel أو CSV في الاشتراكات المدفوعة.
4. إعداد التنبيهات:
   • في الاشتراكات المدفوعة، قم بإعداد تنبيهات بريد إلكتروني لتتبع تغيرات الأسهم أو صفقات المستثمرين.
5. تتبع المستثمرين:
   • استخدم فلتر “Guru Ownership” لتحديد الأسهم التي يمتلكها مستثمرون مثل وارن بافيت.
6. اختبار الاستراتيجيات:
   • استخدم أداة الاختبار الرجعي لتقييم استراتيجيات مثل “Buffett-Munger Screener” على بيانات تاريخية.
7. تحليل الأسهم:
   • انقر على رمز السهم (مثل AAPL) لعرض بيانات مالية مفصلة، الرسوم البيانية، أو تقييم GF Value.

خطة الأسعار (محدثة)

تم تحديث خطة الأسعار بناءً على المعلومات المتوفرة حتى مايو 2025. يُرجى زيارة الموقع الرسمي (gurufocus.com) للحصول على التفاصيل الدقيقة.

ملاحظات:

• Free: مناسبة لتجربة المنصة، لكنها محدودة جدًا وغير مناسبة للتحليل العميق.
• Premium: مثالية للمستثمرين الأفراد الذين يركزون على السوق الأمريكي.
• Premium Plus: تغطي الأسواق الدولية (أوروبا، آسيا، كندا)، مناسبة للمستثمرين العالميين.
• Professional: موجهة للمحترفين والمؤسسات، مع أدوات متقدمة مثل Excel Add-in وAPI.
• تقدم GuruFocus تجربة مجانية لمدة 7 أيام وتضمن استرداد الأموال خلال 30 يومًا.

مقارنة مع منصات أخرى

لتقييم مكانة GuruFocus، إليك مقارنة مع Finviz وTrade Ideas:

تعليق:

• GuruFocus تتفوق في تحليل الأساسيات وتتبع المستثمرين الناجحين، مما يجعلها مثالية للمستثمرين طويلي الأجل.
• Finviz أبسط وأرخص، لكنه يركز على المسح الفني والأساسي مع تغطية محدودة.
• Trade Ideas موجهة للمتداولين النشطين بفضل الذكاء الاصطناعي والتداول الآلي، لكنها أقل تركيزًا على الأساسيات.

مزايا GuruFocus

• تحليل أساسي معمق: بيانات مالية تصل إلى 30 عامًا مع مقاييس متقدمة مثل GF Value.
• تتبع المستثمرين الناجحين: يوفر رؤية فريدة لحركات المستثمرين الكبار.
• أدوات تقييم قوية: مثل DCF Calculator وPiotroski F-Score.
• تغطية عالمية: تدعم أسواق أمريكا، أوروبا، آسيا، وكندا (في الاشتراكات العليا).
• مجتمع وموارد تعليمية: مقالات تحليلية، منتدى نقاش، ونشرات إخبارية.
• تجربة مجانية: 7 أيام مع ضمان استرداد الأموال لمدة 30 يومًا.

عيوب GuruFocus

• التكلفة المرتفعة: خاصة في الاشتراكات العليا (Premium Plus وProfessional).
• تعقيد الواجهة: قد تكون صعبة للمبتدئين بسبب كمية البيانات.
• تركيز محدود على التحليل الفني: غير مناسب للمتداولين اليوميين.
• تأخر في البيانات الدولية: البيانات الأمريكية أكثر شمولية من الأسواق الأخرى.
• منتدى المجتمع غير نشط بما يكفي: مقارنة بمنصات مثل Seeking Alpha.

توصيات للمتداولين والمستثمرين

• للمبتدئين:
  • ابدأ بالنسخة المجانية لفهم الأدوات الأساسية.
  • جرب Finviz Free أو Yahoo Finance إذا كنت تبحث عن خيار أبسط وأرخص.
• للمستثمرين طويلي الأجل:
  • اشترك في باقة Premium للاستفادة من البيانات اللحظية وتتبع المستثمرين.
  • ركّز على فلاتر مثل “Piotroski F-Score” أو “Buffett-Munger Screener” لتحديد الأسهم ذات القيمة.
• للمحترفين والمؤسسات:
  • اختر باقة Professional للحصول على بيانات عالمية وأدوات متقدمة مثل Excel Add-in.
  • استخدم أداة الاختبار الرجعي لتحسين استراتيجياتك.
• نصيحة عامة: استفد من التجربة المجانية لمدة 7 أيام لتقييم المنصة، واستخدم الموارد التعليمية لتعلم مبادئ الاستثمار القائم على القيمة.

ملخص النقاط الرئيسية

• GuruFocus منصة متخصصة في الاستثمار القائم على القيمة، مع تركيز على تحليل الأساسيات.
• توفر ماسحًا ضوئيًا قويًا، بيانات مالية تاريخية، وتتبع استثمارات المستثمرين الناجحين.
• النسخة المجانية محدودة، لكن الاشتراكات المدفوعة (Premium، Premium Plus، Professional) تقدم ميزات متقدمة.
• مناسبة للمستثمرين طويلي الأجل، ولكنها أقل فعالية للمتداولين النشطين.
• التكلفة مرتفعة مقارنة بمنافسين مثل Finviz، لكنها تقدم قيمة كبيرة لمحبي الاستثمار القائم على القيمة.

الأدوات والمنصات التي يستخدمها المحترفون في التداول

تنويه

هذا الدليل لأغراض تعليمية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية. الاستثمار في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر، وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. يُرجى استشارة مستشار مالي مرخص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.