درس مصطلحات التحليل الأساسي

Fundamental Analysis Terms for Stocks and Forex

مقدمة

يُعتبر التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) أحد الركائز الأساسية لتقييم الأصول المالية مثل الأسهم (Stocks) وأزواج العملات في سوق الفوركس (Forex). يعتمد هذا النوع من التحليل على دراسة البيانات الاقتصادية (Economic Data)، المالية (Financial Data)، والعوامل الخارجية لتحديد القيمة الحقيقية (Intrinsic Value) للأصل. في هذا الدرس، سنستعرض أهم المصطلحات المستخدمة في التحليل الأساسي، مع تعريف كل مصطلح باللغة العربية، ورموزه باللغة الإنجليزية، لتوفير دليل احترافي للمستثمرين والمتداولين.

أولاً: مصطلحات التحليل الأساسي للأسهم (Fundamental Analysis Terms for Stocks)

1. Earnings Per Share (EPS) – الأرباح لكل سهم
   التعريف: هو مقياس يُظهر مقدار الربح الصافي (Net Profit) الذي تحققه الشركة لكل سهم قائم (Outstanding Share). يُستخدم لتقييم ربحية الشركة (Profitability).
   الصيغة:
   EPS = صافي الأرباح (Net Income) ÷ عدد الأسهم القائمة (Outstanding Shares)
   مثال: إذا حققت شركة 10 ملايين دولار صافي أرباح ولديها مليون سهم، فإن الأرباح لكل سهم (EPS) = 10 دولارات (USD).
2. Price-to-Earnings Ratio (P/E) – نسبة السعر إلى الأرباح
   التعريف: نسبة تُقارن بين سعر السهم الحالي (Current Share Price) وأرباحه لكل سهم (EPS). تُستخدم لتحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأعلى (Overvalued) أو أقل (Undervalued).
   الصيغة:
   P/E = سعر السهم (Share Price) ÷ الأرباح لكل سهم (EPS)
   مثال: إذا كان سعر السهم 50 دولارًا (USD) وEPS = 5 دولارات (USD)، فإن P/E = 10.
3. Price-to-Book Ratio (P/B) – نسبة السعر إلى القيمة الدفترية
   التعريف: تُقارن بين القيمة السوقية للشركة (Market Value) والقيمة الدفترية (Book Value) للأسهم، وهي إجمالي الأصول ناقص الخصوم (Assets minus Liabilities).
   الصيغة:
   P/B = سعر السهم (Share Price) ÷ القيمة الدفترية لكل سهم (Book Value per Share)
   مثال: إذا كان سعر السهم 100 دولار (USD) والقيمة الدفترية لكل سهم 50 دولارًا (USD)، فإن P/B = 2.
4. Dividend Yield – العائد على التوزيعات
   التعريف: النسبة المئوية التي تُظهر مقدار الأرباح (Dividends) التي توزعها الشركة مقارنة بسعر السهم.
   الصيغة:
   Dividend Yield = الأرباح الموزعة لكل سهم (Dividend per Share) ÷ سعر السهم (Share Price) × 100
   مثال: إذا كان السهم يوزع 2 دولار (USD) كأرباح وسعره 40 دولارًا (USD)، فإن العائد = 5%.
5. Return on Equity (ROE) – العائد على حقوق الملكية
   التعريف: يقيس كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح باستخدام حقوق المساهمين (Shareholders’ Equity).
   الصيغة:
   ROE = صافي الأرباح (Net Income) ÷ حقوق المساهمين (Shareholders’ Equity) × 100
   مثال: إذا كان صافي الأرباح 5 ملايين دولار (USD) وحقوق المساهمين 25 مليون دولار (USD)، فإن ROE = 20%.

ثانياً: مصطلحات التحليل الأساسي للفوركس (Fundamental Analysis Terms for Forex)

1. Interest Rate – سعر الفائدة
   التعريف: هو السعر الذي تفرضه البنوك المركزية (Central Banks) على القروض أو تدفعه على الودائع. يؤثر على قيمة العملة (Currency Value) بشكل مباشر.
   مثال: رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد يعزز قيمة اليورو (EUR).
2. Gross Domestic Product (GDP) – الناتج المحلي الإجمالي
   التعريف: يقيس إجمالي القيمة الاقتصادية للسلع والخدمات المنتجة في دولة ما. يعكس قوة الاقتصاد (Economic Strength) ويؤثر على العملة.
   مثال: نمو الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة يدعم الدولار الأمريكي (USD).
3. Consumer Price Index (CPI) – مؤشر أسعار المستهلك
   التعريف: يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات (Goods and Services) التي يشتريها المستهلكون، ويُستخدم لقياس التضخم (Inflation).
   مثال: ارتفاع CPI قد يشير إلى زيادة التضخم، مما يؤثر على قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة.
4. Unemployment Rate – معدل البطالة
   التعريف: النسبة المئوية للأشخاص القادرين على العمل ولكنهم عاطلون عن العمل. يعكس صحة سوق العمل (Labor Market).
   مثال: انخفاض معدل البطالة في المملكة المتحدة يدعم الجنيه الإسترليني (GBP).
5. Central Bank Policy – سياسة البنك المركزي
   التعريف: القرارات التي يتخذها البنك المركزي (مثل التيسير النقدي (Quantitative Easing) أو رفع أسعار الفائدة) والتي تؤثر على قيمة العملة.
   مثال: إذا أعلن بنك اليابان (BOJ) عن تيسير نقدي، قد ينخفض الين الياباني (JPY).

ثالثاً: أهمية المصطلحات في التحليل الأساسي (Importance of Fundamental Analysis Terms)

• بالنسبة للأسهم (Stocks)، تُساعد هذه المصطلحات في تقييم أداء الشركة (Company Performance) وتحديد ما إذا كان السهم يستحق الاستثمار بناءً على قيمته الحقيقية (Intrinsic Value).
• في الفوركس (Forex)، تُستخدم هذه المصطلحات لفهم العوامل الاقتصادية (Economic Factors) التي تؤثر على قيمة العملات، مما يساعد المتداولين على توقع تحركات السوق (Market Movements).
• الجمع بين هذه المصطلحات يُمكّن المستثمرين والمتداولين من اتخاذ قرارات مدروسة (Informed Decisions) بناءً على بيانات دقيقة.

الخاتمة

إتقان مصطلحات التحليل الأساسي (Fundamental Analysis Terms) يُعتبر خطوة حاسمة لتحقيق النجاح في الأسواق المالية، سواء في تداول الأسهم (Stock Trading) أو الفوركس (Forex Trading). هذه المصطلحات تُمكّن المتداولين من فهم الأسس المالية والاقتصادية التي تحرك الأسواق، مما يساعدهم على تحديد الفرص الاستثمارية (Investment Opportunities) وتقليل المخاطر (Risks). من خلال الدراسة المستمرة وتطبيق هذه المفاهيم، يمكن تحسين استراتيجيات التداول والاستثمار.

أدوات المتداول المحترف

📌 تنويه: هذا المقال لأغراض تعليمية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر، وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. يُرجى استشارة مستشار مالي مرخص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.