بيانات ليفل 1 وليفل 2: دليل متعمق للمتداول المحترف

مقدمة

في عالم التداول، المعلومات هي مفتاح النجاح. بيانات ليفل 1 (Level I) و ليفل 2 (Level II) تفتحان نافذة على ديناميكيات السوق من خلال عرض طلبات الشراء والبيع في دفتر الأوامر (Order Book). بينما توفر ليفل 1 نظرة أساسية على أفضل الأسعار المتاحة، تُقدم ليفل 2 تفاصيل عميقة عن العرض والطلب عبر مستويات أسعار متعددة، بما في ذلك الطلبات الوهمية التي تُستخدم أحيانًا للتلاعب بالسوق. في هذا الدرس، سنشرح بالتفصيل بيانات ليفل 1 و ليفل 2، ظاهرة الطلبات الوهمية، كيفية قراءتها، استخدامها في استراتيجيات التداول، ولماذا تُعتبر أداة حيوية للمتداولين اليوميين. سندعم الشرح بجدول مصطلحات إنجليزية مع رموزها وشرح عربي مفصل.

1. تعريف بيانات ليفل 1 (Level I)

بيانات ليفل 1 توفر نظرة أساسية على السوق من خلال عرض أفضل سعر شراء (Bid) وأفضل سعر بيع (Ask) المتاحين، إلى جانب حجم التداول وحركة السعر الأخيرة.

• المكونات الرئيسية:
  • سعر الشراء (Bid Price): أعلى سعر يرغب المشترون في دفعه.
  • سعر البيع (Ask Price): أقل سعر يرغب البائعون في قبوله.
  • الفرق بين الشراء والبيع (Spread): الفرق بين Bid و Ask، يعكس السيولة.
  • آخر سعر تداول (Last Price): سعر آخر صفقة منفذة.
  • الحجم (Volume): عدد الأسهم أو العقود المتداولة.
• مثال: إذا كان Bid لسهم هو 100 دولار و Ask هو 100.10 دولار، فإن الـ Spread هو 0.10 دولار. إذا تم تنفيذ صفقة بـ 100.05 دولار بحجم 500 سهم، فهذا هو Last Price و Volume.
• الاستخدام: تُستخدم ليفل 1 لتحليل سريع، لكنها محدودة لأنها لا تُظهر عمق السوق.

2. تعريف بيانات ليفل 2 (Level II)

بيانات ليفل 2 توفر رؤية شاملة للسوق من خلال عرض دفتر الأوامر الكامل (Market Depth)، مما يُظهر جميع طلبات الشراء والبيع عبر مستويات أسعار مختلفة، بما في ذلك الطلبات الوهمية.

• المكونات الرئيسية:
  • دفتر الأوامر (Order Book): قائمة بجميع طلبات الشراء (Bids) والبيع (Asks).
  • عمق السوق (Market Depth): يُظهر حجم الطلبات عند كل مستوى سعر.
  • صانعو السوق (Market Makers): مؤسسات توفر السيولة عبر طلبات مستمرة.
  • عدد الطلبات (Order Count): عدد الطلبات الفردية عند كل سعر.
• مثال:
  • Bids: 500 سهم عند 100 دولار، 300 سهم عند 99.90 دولار.
  • Asks: 400 سهم عند 100.10 دولار، 600 سهم عند 100.20 دولار.
  • يُظهر دعمًا قويًا عند 100 دولار ومقاومة عند 100.20 دولار.
• الاستخدام: تُستخدم ليفل 2 من قبل المتداولين اليوميين والسكالبرز لتحديد الدعم/المقاومة، توقع تحركات السعر، واكتشاف الطلبات الوهمية.

3. الطلبات الوهمية (Spoof Orders) في ليفل 2

الطلبات الوهمية (Spoof Orders) هي طلبات شراء أو بيع كبيرة يتم وضعها في دفتر الأوامر دون نية تنفيذها، بهدف التلاعب بتصورات المتداولين عن العرض والطلب. غالبًا ما تظهر هذه الطلبات ثم تختفي بسرعة قبل أن يصل السعر إلى المستوى المحدد.

أ. ما هي الطلبات الوهمية؟

• التعريف: طلبات كبيرة (مثل 50,000 سهم عند 100.20 دولار) يضعها متداولون كبار أو صانعو سوق لخلق انطباع زائف عن الدعم أو المقاومة.
• الغرض:
  • خداع المتداولين: جعل المتداولين يعتقدون أن هناك طلبًا قويًا (Bids) أو عرضًا كبيرًا (Asks) عند سعر معين.
  • تحريك السعر: دفع المتداولين للشراء أو البيع بناءً على هذا الانطباع، مما يحقق أرباحًا للمتلاعب.
  • إخفاء النوايا الحقيقية: صانع السوق قد يضع طلب بيع وهمي لدفع السعر للأسفل، ثم يشتري بسعر أقل.
• كيف تُنفذ؟: باستخدام خوارزميات تداول عالية التردد (HFT) التي تضع وتُلغي الطلبات في أجزاء من الثانية.

ب. كيف تظهر وتختفي؟

• المظهر: تظهر كـ “حائط” (Wall) في ليفل 2، مثل 50,000 سهم عند 100.20 دولار (Ask)، مما يوحي بمقاومة قوية.
• الاختفاء: تُلغى الطلبات فجأة قبل أن يصل السعر إلى المستوى (مثل 100.20 دولار)، مما يسمح للسعر بالتحرك بحرية.
• مثال عملي:
  • يظهر طلب بيع 50,000 سهم عند 100.20 دولار، مما يدفع المتداولين لتجنب الشراء أو البيع المبكر.
  • عندما يقترب السعر من 100.15 دولار، يختفي الطلب فجأة، ويرتفع السعر إلى 100.50 دولار، مما يكشف أن الطلب كان وهميًا.
• لماذا تختفي؟:
  • لأن المتلاعب لا يريد تنفيذ الطلب، بل يهدف فقط إلى التأثير على السعر.
  • خوارزميات HFT تُلغي الطلبات تلقائيًا بناءً على تحركات السعر أو الوقت.

ج. تأثير الطلبات الوهمية

• التقلبات: تسبب تقلبات مؤقتة في السعر عندما يتفاعل المتداولون مع الحائط الوهمي.
• الخداع النفسي: تجعل المتداولين يتخذون قرارات متسرعة (مثل البيع خوفًا من مقاومة قوية).
• فرص التداول: إذا تم اكتشافها مبكرًا، يمكن استغلال اختفاء الطلبات الوهمية لتحقيق أرباح (مثل شراء قبل الكسر).
• مثال: في سوق العملات الرقمية على Binance، قد يظهر طلب بيع وهمي لـ 100 بيتكوين عند 60,000 دولار، مما يدفع المتداولين للبيع. عند اختفاء الطلب، يرتفع السعر إلى 61,000 دولار.

د. كيفية التعامل مع الطلبات الوهمية؟

• المراقبة الدقيقة: راقب سرعة ظهور واختفاء الطلبات في ليفل 2 باستخدام منصات مثل Interactive Brokers أو TradeZero.
• التأكيد بأدوات أخرى: استخدم مؤشرات فنية (مثل RSI، Volume) أو أنماط شموع لتأكيد ما إذا كان الحائط حقيقيًا.
• رصد التكرار: إذا ظهرت طلبات كبيرة واختفت عدة مرات عند نفس المستوى، فهي غالبًا وهمية.
• تجنب التسرع: لا تتداول بناءً على حائط واحد دون انتظار تأكيد الحركة (مثل اختراق المستوى أو زيادة الفوليوم).
• استغلال الفرصة: إذا اكتشفت طلبًا وهميًا يختفي، ادخل صفقة في اتجاه الحركة المتوقعة (مثل شراء عند اختفاء حائط بيع).
• مثال عملي: إذا رأيت حائط بيع 20,000 سهم عند 100.20 دولار يظهر ويختفي باستمرار، انتظر اختفاء الحائط ثم ادخل صفقة شراء تستهدف 100.50 دولار.

هـ. القوانين والتنظيم

• القانونية: في العديد من الأسواق (مثل الولايات المتحدة)، يُعتبر Spoofing ممارسة غير قانونية بموجب قانون Dodd-Frank، وقد تؤدي إلى غرامات كبيرة.
• التحديات: صعوبة إثبات النية في الأسواق الرقمية مثل العملات الرقمية، حيث التنظيم أقل صرامة.
• مثال: في 2018، تم تغريم متداول في بورصة شيكاغو التجارية بسبب Spoofing في العقود الآجلة.

4. الفرق بين ليفل 1 و ليفل 2

• مثال: ليفل 1 يُظهر Bid عند 100 دولار و Ask عند 100.10 دولار. ليفل 2 يُظهر 10,000 سهم عند 99.90 دولار (دعم) وطلب وهمي 50,000 سهم عند 100.20 دولار (Ask).

5. كيفية قراءة بيانات ليفل 2

ليفل 2 تُعرض كجدول أو نافذة على منصات مثل Interactive Brokers أو TradeZero. إليك كيفية تحليلها:

1. تحديد الدعم والمقاومة:
   • الدعم: مستويات Bid مع أحجام كبيرة (مثل 10,000 سهم عند 100 دولار).
   • المقاومة: مستويات Ask مع أحجام كبيرة (مثل 6000 سهم عند 100.20 دولار).
2. مراقبة السيولة:
   • الأحجام الكبيرة تُشير إلى سيولة عالية، بينما الأحجام المنخفضة قد تسبب تقلبات.
3. رصد الطلبات الوهمية:
   • راقب الطلبات الكبيرة التي تظهر وتختفي بسرعة (مثل 50,000 سهم عند 100.20 دولار تُلغى فجأة).
4. تتبع صانعي السوق:
   • تحركات MM (مثل Citadel) قد تُظهر نوايا السوق، خاصة إذا ألغوا طلبات كبيرة.

• مثال: إذا أظهر ليفل 2 دعمًا قويًا عند 99.90 دولار (10,000 سهم) وحائط بيع وهمي عند 100.20 دولار يختفي، توقع صعود السعر.

6. استراتيجيات التداول باستخدام ليفل 1 و ليفل 2

أ. التداول بناءً على ليفل 1

• استراتيجية الـ Spread:
  • استهدف أسهمًا بـ Spread ضيق (مثل 0.01 دولار) لتقليل التكاليف.
  • مثال: اشترِ عند 100 دولار وبع عند 100.01 دولار.
• تتبع الحجم:
  • زيادة الحجم مع ارتفاع السعر تؤكد الاتجاه الصعودي.

ب. التداول بناءً على ليفل 2

1. استراتيجية السكالبينج:
   • استهدف تحركات صغيرة (0.05 دولار) باستخدام فروق الأسعار.
   • مثال: اشترِ عند 100 دولار (دعم 10,000 سهم) وبع عند 100.10 دولار.
2. استراتيجية الكسر:
   • ادخل صفقة عند اختفاء حائط بيع وهمي (مثل 100.20 دولار) تستهدف 100.50 دولار.
3. استراتيجية الحائط:
   • اشترِ عند دعم قوي (مثل 99.80 دولار، 20,000 سهم) مع توقع ارتداد.
4. استراتيجية رصد Spoofing:
   • انتظر اختفاء طلب وهمي (مثل 50,000 سهم عند 100.20 دولار) ثم ادخل صفقة شراء.
   • مثال: إذا اختفى حائط بيع عند 100.20 دولار، اشترِ عند 100.15 دولار تستهدف 100.50 دولار.

ج. إدارة المخاطر

• وقف الخسارة (SL): ضعه أسفل الدعم في ليفل 2 (مثل 99.80 دولار إذا اشتريت عند 100 دولار).
• نسبة المخاطرة إلى العائد (R:R): استهدف 1:2.
• مثال: اشترِ عند 100 دولار، SL عند 99.80 دولار، هدف 100.40 دولار (R:R = 1:2).

7. كيفية الوصول إلى بيانات ليفل 1 و ليفل 2

• ليفل 1: متاحة مجانًا في منصات مثل TradingView، Binance، MetaTrader 4/5.
• ليفل 2: تتطلب اشتراكًا مدفوعًا في:
  • Interactive Brokers (TWS): بيانات ليفل 2 للأسهم الأمريكية.
  • TradeZero: مجانية في بعض الحالات للأسهم.
  • Thinkorswim: ليفل 2 متقدم مع أدوات تحليل.
  • Binance: ليفل 2 مدمجة للعملات الرقمية.
• التكلفة: 10-50 دولار شهريًا حسب المنصة.

8. مزايا وعيوب ليفل 1 و ليفل 2

أ. ليفل 1

• المزايا: مجانية، سهلة، كافية للتداول طويل الأجل.
• العيوب: محدودة، لا تُظهر الطلبات الوهمية أو العمق.

ب. ليفل 2

• المزايا: رؤية شاملة، مثالية للتداول اليومي، تُظهر الطلبات الوهمية.
• العيوب: تتطلب خبرة، تكلفة مرتفعة، قد تكون معقدة.

9. جدول المصطلحات الفنية للمتداولين

10. نصائح عملية لاستخدام ليفل 1 و ليفل 2

• ابدأ بـ ليفل 1: افهم الأسعار الأساسية قبل الانتقال إلى ليفل 2.
• تعلم ليفل 2: مارس على Interactive Brokers أو TradeZero باستخدام حساب تجريبي.
• راقب الطلبات الوهمية: استخدم منصات سريعة لتتبع الطلبات التي تظهر وتختفي.
• دمج مع التحليل الفني: استخدم فيبوناتشي أو VWAP لتأكيد إشارات ليفل 2.
• إدارة المخاطر: ضع SL عند مستويات الدعم/المقاومة في ليفل 2.

11. الأخطاء الشائعة وكيفية تجنبها

• الاعتماد على ليفل 1 فقط: استخدم ليفل 2 للتداول النشط.
• الوقوع في فخ Spoofing: انتظر تأكيد اختفاء الطلبات الوهمية قبل التداول.
• تفسير خاطئ لـ ليفل 2: تعلم تمييز الطلبات الحقيقية من الوهمية.
• التداول بدون تأكيد: استخدم الفوليوم أو الشموع لتأكيد إشارات ليفل 2.
• عدم استخدام SL: التقلبات تتطلب وقف خسارة صارم.

الخاتمة

بيانات ليفل 1 (L1) و ليفل 2 (L2) هما أدوات أساسية لفهم ديناميكيات السوق. ليفل 1 تُقدم نظرة أساسية، بينما تُظهر ليفل 2 عمق السوق، بما في ذلك الطلبات الوهمية (SPF) التي تُستخدم للتلاعب بالسعر. من خلال فهم كيفية قراءة هذه البيانات، التعامل مع الطلبات الوهمية، واستخدام استراتيجيات مثل السكالبينج أو تداول الكسر، يمكنك تحسين أدائك في التداول اليومي. جدول المصطلحات يوفر مرجعًا لفهم المصطلحات (OB، SPF). مارس استخدام ليفل 2 على منصات مثل Interactive Brokers أو Binance باستخدام حساب تجريبي لتطوير مهاراتك.

أوامر التداول. اضغط هنا

📌 تنويه: هذا المقال لأغراض تعليمية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر، وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. يُرجى استشارة مستشار مالي مرخص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.